Dies war die erste Hauptstadt der Insel. Der erste Markgraf von Lanzarote wurde um 1536 in der Real Villa de Teguise geboren, sein Name war Don Agustín Herrera y Rojas. Es wird erzählt, dass auf einer seiner Reisen nach Afrika auf der Suche nach Ungläubigen die Mauren seine Frau Doña Inés Benítez de las Cuevas entführten. Am 9. September 1567 wurde er zum Grafen von Lanzarote ernannt, und am 1. Mai 1584 erhielt er den Titel eines Markgrafen von Lanzarote. Zu dieser Zeit besaß die Villa 120 Häuser und zwei Kirchen. Im Juli 1586 wurde die Stadt von Morato Arráez mit 400 Türken und zahlreichen Mauren angegriffen, die mit sieben Galeonen eintrafen. Auch die Burg von Guanapay wurde bei diesen Angriffen schwer beschädigt und musste von Leonardo Torriani restauriert werden. Im Jahr 1618 wurde die Stadt von den Erzherzögen Jaban und Suleiman angegriffen und in Brand gesetzt, die mit einem Geschwader von 60 Schiffen 5.000 Mann an Land brachten. Teguise verfügte über eine gut entwickelte Timple-Industrie, die der Bruder der Ukulele ist. Auf Lanzarote wurde sie zunächst „Camellito“ genannt, wegen ihres klassischen Höckers, obwohl sie seit jeher Timple genannt wird.
Heutzutage ist Villa de Teguise ein sehr typischer Ort, in dem man immer noch handgefertigte Tempel, restaurierte Gebäude und Restaurants findet. Hier gibt es auch gute Weine und jeden Sonntag einen Flohmarkt, auf dem man eine große Auswahl an Dingen zu sehr niedrigen Preisen findet (obwohl man bei den Rolex-Uhren mit 5.000 Ptas. vorsichtig sein muss :-)).Es gibt auch ein Dorf namens Costa Teguise mit viel Touristenverkehr, aber in einem sehr entspannten Plan.Wichtigste Feste: 5. Januar Cabalgata de Reyes, 16. Juli Nuestra Señora del Carmen und 24. Dezember Rancho de Pascua.